به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، شهبد صیقلانی کارشناس اقتصادی تامین سرمایه تمدن با اشاره به نقش استفاده از ابزارهای جدید سرمایه گذاری در شرایط تورمی جهت حفظ ارزش پول، اعلام کرد: روند قیمت طلا طی سالیان گذشته نشان می دهد این دارایی می‌تواند به‌عنوان ابزاری قدرتمند برای حفظ ارزش پول استفاده شود.

انس جهانی طی پنج سالۀ اخیر ( از سپتامبر 2018 تا به حال) از حدود 1200 تا 2000 دلار در هر انس افزایش داشته.. مسایل مختلفی در ایجاد فضای مساعد برای رشد انس جهانی دخیل بوده که مهمترین آن افزایش تورم در اقتصاد جهانی بخصوص آمریکا بود.

تورم آمریکا به عنوان اثرگذار‌ترین کشور در اقتصاد جهانی در این مدت از کف 0.14 درصد در انتهای 2019 به بیشترین مقدار در 40 ساله اخیر یعنی حدود 9 درصد رسید. عوامل مختلفی مانند کاهش نرخ بهره، مشکلات زنجیرۀ عرضه به دلیل همه‌گیری کرونا، افزایش  قیمت انرژی و کالاهای اساسی به دلیل جنگ اوکراین در ایجاد فضای تورمی در اقتصاد جهانی نقش داشتند که متعاقباً باعث جذابیت دلار و در رأس آن انس جهانی شدند.

بطور کلی انس جهانی از فضای تورمی سود می برد حال تورم با رکود یا رونق اقتصادی همراه باشد. در شرایطی که تورم با افزایش تقاضا و افزایش تولید ناخالص جهانی همراه باشد اکثر دارایی ها با افزایش تقاضا روبرو می شوند اما در شرایطی که تورم رکودی بر اقتصاد جهانی حاکم باشد، انس جهانی عملکرد بهتری نسبت به سایر دارایی ها مانند سهام و اوراق بهادار و ... خواهد داشت. لذا مجموعه عوامل فوق شرایط منحصر به فردی را در 20 سال اخیر بازار طلا بوجود آورد.

آنچه ادامه این روند را برای کارگزاران اقتصادی همچنان جذاب نگه خواهد داشت، شرایط سخت بانک های مرکزی در سراسر دنیا در مبارزه با تورم ایجاد شده طی 2 سال اخیر است. بر این اساس انتظار می رود علی رغم موفقیت نسبی بانک های مرکزی در کاهش تورم هیجانی ایجاد شده با استفاده از اهرم های کلاسیک سیاست گذاری پولی، تورم همچنان از چسبندگی برخوردار بوده و در برابر کاهش مقاومت نشان دهد.

همچنین در 12 ماه اخیر اکثر بانک های مرکزی با افزایش نرخ های بهره اقدام به کنترل طرف تقاضای اقتصاد کردند. لذا ادامه اتخاذ سیاست پولی انقباضی می تواند خطر ایجاد رکود اقتصادی تقویت کند. بر این اساس بازارهای مالی احتمال عکس العمل بیشتر بانک های مرکزی را در ادامه سال 2023 و 2024 کمتر ارزیابی می کنند. بنابراین توقف چرخۀ انقباضی می تواند محرک دیگری برای بازارهای رقیب دلار مانند طلا باشد.

نکته دیگر در تحولات اخیر بازارهای جهانی، عملکرد نامناسب ارزهای مبادلاتی در برابر شوک های طرف عرضه اقتصاد از جمله جنگ اوکراین و کرونا و کاهش ارزش آنها در بازه کوتاه است که بطور کلی یک تغییر پارادایم را در تشکیل سبد سرمایه گذاری در میان کارگزاران حرفه‌ای بازارهای مالی بوجود آورده که باعث نگاه مثبت تر آنها به بازار طلا شده است.

طبق تحلیل های انجام شده، انتظار می رود بانک های مرکزی نیز به ذخیره سازی بیشتر طلا نسبت به اوراق بدهی مبادرت ورزند. در آینده نزدیک انتظار می رود بازار انس جهانی با اقبال بیشتری از طرف سرمایه گذاران روبرو شود.

روند سکه نقدی در بازه زمانی سال 2018 تا به حال

سکه نقدی از اواسط سال 96 (2018-2019) تا کنون بالغ بر 2180 درصد بازده داشت. روند بلندمدت سکه همواره صعودی بوده و معمولا بعد از حرکات اصلاحی میان مدت به روند صعودی ادامه داده است. چشم انداز قیمت سکه نیز با توجه به روند فعلی صعودی بوده و انتظار می رود این روند ادامه یابد.

تفاوت بازدهی سکه نقدی با انس جهانی متاثر از شرایط حاکم بر بازار نرخ ارز در اقتصاد ایران بوده که تقاضا را برای دارایی های جایگزین ریال تقویت کرده است. در مقایسه با سایر دارایی ها، بازدهی دلار حدود 1188 درصد بوده و در این مدت بازدهی سکه طلا و صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر طلا بیشتر از بازدهی دلار بود.

آنچه که سرمایه گذاری در صندوق های پشتوانه طلا را در چند سال اخیر در بازار مالی ایران جذاب کرده، سهولت معامله نسبت به طلای فیزیکی است. همچنین بحث نگهداری طلای فیزیکی و خطرات سرقت و... باعث شده کارگزاران اقتصادی بیشتر از پیش نسبت به سرمایه گذاری در صندوق های طلا اقبال نشان دهند.

صندوق های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا یکی از نوآوری های صنعت مالی در چند سال گذشته بشمار می آید که فرصت سرمایه گذاری دربازار طلا با پول اندک را فراهم آورده است.

بر این اساس تامین سرمایه تمدن با پشتوانه سال ها فعالیت در بازار سرمایه و در اختیار داشتن انواع صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، سهامی و مختلط و... اقدام به تاسیس صندوق سرمایه گذاری طلا کرده تا با تنوع بخشیدن به سبد قابل ارائه به مشتریان، نقش پررنگ تری در بازار طلای داخلی ایفا کند.

معامله واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در بورس کالا فراهم شده و این امکان برای سرمایه گذاران وجود دارد تا بتوانند به صورت غیرمستقیم در بازار طلا سرمایه‌گذاری و از نوسانات این بازار سود شناسایی کنند. بازدهی صندوق‌سرمایه گذاری طلای تابان تمدن از تغییر ارزش دارایی‌های سرمایه‌ گذاری شده توسط این صندوق‌ بدست می‌آید. به این بازدهی ارزش ابطال یا NAV ابطال هم گفته می‌شود. بنابراین در صندوق های با پشتوانه‌ طلا، ارزش صندوق وابسته به قیمت طلا خواهد بود.

صندوق تابان تمدن از نوع صندوق‌های قابل معامله  ETF است که با نماد "تابش" طی چند روز آینده در بورس کالا آغاز به کار خواهد کرد .اگر چه این صندوق سرمایه‌گذاری از نوع مبتنی بر طلا است اما سازمان بورس برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در طلا مقرراتی وضع‌ کرده که ملزم به رعایت آن هستند. بدین منظور بیشتر دارایی صندوق طلای تابان تمدن در گواهی سپرده‌گذاری سکه طلا و اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌شود. معافیت مالیاتی، قابلیت سرمایه‌گذاری با پول کم در طلا، امنیت و نقدشوندگی بالا، سرمایه‌گذاری آسان از طریق سیستم معاملات آنلاین کارگزاری‌ها و نظارت سازمان بورس از مزایای این صندوق بشمار می آید.

تلگرام اصلی بورس پرس : t.me/boursepressir

انتهای پیام